麥格理上調(diào)中國中免目標(biāo)價至197元 預(yù)計下半年毛利率將重大改善

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觀點網(wǎng)訊：7月10日，麥格理發(fā)表評級報告指，中國中免上半年銷售按年升29.7%，純利按年跌1.9%，意味著次季銷售按年升38.8%至150億元人民幣，勝于該行預(yù)期，而次季純利按年升13.8%至17億元人民幣，亦勝于該行預(yù)期。

該行指，次季毛利率按季升3.7個百分點至約32.7%，勝于預(yù)期，并料下半年毛利率錄得重大改善，主要是上年基數(shù)極低。該行指，將公司今年及明年純利預(yù)測分別上調(diào)9%及5.9%，并將其目標(biāo)價由187元上調(diào)至197元，維持其評級為“跑贏大市”。

本月早先時候，麥格理削中國中免目標(biāo)價35%至187元。該行預(yù)料，中國中免次季毛利率達(dá)31.1%，按年跌3個百分點，惟按季高出2.2個百分點，另外純利或按年跌11%至12億元人民幣。該行表示，將公司今年及明年凈利潤預(yù)測分別下調(diào)25%及32%，并將其目標(biāo)價下調(diào)35%至187元。

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