20億元定增預案遭股東大會否決后一個月，輕紡城（600790.SH）卷土重來。

8月12日晚間，輕紡城披露新的定增預案，公司擬向不超過35名特定投資者定向發行股票，募資不超20億元，用于柯橋浙江中國輕紡城集團股份有限公司輕紡數字物流港項目。

(資料圖片)

早在今年4月，輕紡城就籌劃實施定增，擬募資不超過20億元，同樣是用于上述項目建設。但是，在今年7月12日召開的股東大會，定增議案被否決。

對比發現，新的定增預案與此前的預案無重大實質性改變，但在大股東認購股份鎖定期、發行價格確定等方面進行了小幅調整。

輕紡城旗下的中國輕紡城是全球規模最大、經營品種最多的紡織品專業市場和集散中心，本次定增募資，用于輕紡城數字物流港項目建設。

今年上半年，隨著經濟復蘇，輕紡城的經營業績回暖。公司預計上半年扣除非經常性損益的凈利潤（以下簡稱“扣非凈利潤”）超過1.70億元，同比增長超42%。

重啟定增大股東仍參與

稍作調整后，輕紡城重啟20億元定增方案。

根據最新披露的定增預案，輕紡城擬向不超過35名特定投資者發行股票，發行數量不超過4.40億股，募資不超過20億元，所募資金用于柯橋浙江中國輕紡城集團股份有限公司輕紡數字物流港項目（以下簡稱“數字物流港”）建設。

本次定增，輕紡城控股股東紹興市柯橋區中國輕紡城市場開發經營集團有限公司（以下簡稱“開發經營集團”）擬出資不低于1億元參與認購。

輕紡城籌劃定增募資事項始于今年4月27日，但在7月12日的公司臨時股東大會上，該項定增議案被否決。

根據輕紡城當時披露的公告，當日，臨時股東大會共計審議了18個議題，其中有關定增的提案有9個，均被否決。由于控股股東參與定增屬于關聯交易，回避表決，部分中小投資者投了反對票，導致議案未能通過。

對于上次定增預案被否，有分析認為，可能是中小投資者認為再融資攤薄了業績。

時隔一個月，輕紡城再拋定增預案。對比發現，與上次披露的定增預案相比，新的定增預案在大股東股份鎖定、發行定價等方面做了調整。主要為，控股股東開發經營集團擬認購金額仍然為不低于1億元，但鎖定期由18個月調整為36個月。本次向發行對象發行股票采取競價發行方式，定價基準日為發行期首日，發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%，且不低于發行前公司最近一期末經審計的歸屬于上市公司股東的每股凈資產的價格。

據披露，本次募投項目早在2021年3月份就已立項。2021年3月23日，輕紡城發布擬投資建設輕紡數字物流港項目的公告，公司擬在浙江省紹興市柯橋區以公開競買的方式取得國有建設用地使用權（土地面積約530畝），投資建設輕紡數字物流港項目，當年9月取得項目用地。

當時，公司對此項目的總投資計劃為31.72億元，但隨后調整為48億元。

由于上述募投項目總投資調整為48億元，如果本次定增募資20億元順利完成，仍然存在28億元的缺口。當然，公司可以使用部分自有資金投入一部分，但仍然不夠。因此，未來，公司仍然存在繼續融資的預期。

數字賦能推動產業升級

堅持不懈推進定增再融資，源于輕紡城產業升級的需求。

輕紡城的主要業務是中國輕紡城市場營業用房的開發、租賃和物業管理。2020年，公司開始推進數字化轉型。

今年5月，在一次投資者調研活動中，輕紡城方面表示，數據沉淀、數據賦能及數字金融服務是公司未來努力的方向。公司提出市場、數字、投資三大戰略，市場的繁榮、數字的賦能、投資的多元化，在這三個賽道并駕齊驅的時候，公司的經營發展會隨著這三個賽道的不斷延伸，發生根本性改變。

在定增預案中，輕紡城表示，中國輕紡城集團是全國最大的紡織面料專業市場經營集團，在全國市場經營領域發揮龍頭引領作用。本次定增募資進行數字物流港項目建設，是公司抓住行業發展機遇，加快推進數字化專業市場及智慧物流倉儲建設的重要措施。

此外，新一輪科技革命要求加快專業市場與現代物流倉儲設施的技術創新與業態升級，構建智慧商品流通平臺是建設現代市場及物流體系的必然之路，通過定增募資推進數字物流港項目建設，是公司推進數字賦能，實現戰略升級的實踐。

近年來，輕紡城經營業績基本保持穩定。2020年至2022年，公司實現的營業收入分別為8.20億元、9.27億元、8.20億元，同比變動-16.47%、13.13%、-11.55%。同期，公司實現的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）為3.97億元、4.32億元、11.87億元，同比增長17.16%、8.72%、174.73%。

不過，2022年凈利潤大幅增長，并非主營業務貢獻，而是非經常性損益。當年，因為亞運會棒（壘）球體育文化中心周邊項目建設需要，公司國際物流中心部分區域被征收，征遷補償對公司凈收益影響約9.89億元。

這三年，公司的扣非凈利潤分別為3.55億元、4.05億元、2.28億元，同比變動幅度為16.39%、13.99%、-43.68%。

根據業績預告，今年上半年，輕紡城實現的凈利潤預計為1.80億元至2.30億元，同比下降37.02%到50.71%；預計扣非凈利潤為1.70億元至2.10億元，同比增長42.79%到76.38%。

凈利潤與扣非凈利潤的變動差異，主要是上年同期存在征遷補償款。扣非凈利潤的大幅增長，意味著公司經營在回暖。

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